Estratégias de negociação de alta freqüência

Estratégias de negociação de alta freqüência

A maioria dos investidores provavelmente nunca viu o PL de uma estratégia de negociação de alta freqüência. Há uma razão para isso, é claro: dadas as características de desempenho típicas de uma estratégia HFT, uma empresa comercial tem pouca necessidade de capital externo. Além disso, as estratégias de HFT podem ser limitadas de capacidade, uma consideração importante para os investidores institucionais. Assim, é divertido ver a reação de um investidor em encontrar o histórico de uma estratégia de HFT pela primeira vez. Acostumados como estão a ver os rácios de Sharpe na faixa de 0,5-1,5, ou talvez até 1,8, se tiverem sorte, os retornos escalonáveis ​​ajustados ao risco de uma estratégia de HFT, que muitas vezes têm rácios de Sharpe de dois dígitos, são verdadeiramente incompreensível.

A título de ilustração, anexei abaixo o registro de desempenho de uma tal estratégia de HFT, que negocia cerca de 100 vezes por dia no contrato eMini SP 500 (incluindo a sessão durante a noite). Observe que a borda não é que grande média de 55% negociações rentáveis ​​e lucro por contrato de cerca de metade de um carrapato estas são algumas das características definidoras de estratégias de negociação HFT. Mas devido ao grande número de comércios resulta em lucros muito substanciais. Nessa freqüência, as comissões de negociação são muito baixas, geralmente abaixo de US $ 0,1 por contrato, em comparação com US $ 1 $ 2 por contrato para um comerciante varejista (de fato, uma empresa de HFT normalmente possui ou aluga assentos de câmbio para minimizar tais custos).

Na análise acima, estão ocultos os custos indiretos associados à implementação dessa estratégia: o feed de dados do mercado, a plataforma de execução e a conectividade capazes de lidar com enormes volumes de mensagens, bem como algo lógica para monitorar sinais de microestrutura e gerenciar a prioridade do livro de pedidos . Sem estes, a estratégia seria impossível de implementar de forma rentável.

Redimensionando as coisas um pouco, vamos dar uma olhada em uma estratégia de negociação diária que negocia apenas cerca de 10 vezes por dia, em barras de 15 minutos. Embora não ultra-alta freqüência, a estratégia é, contudo, suficientemente alta freqüência para ser muito latência sensível. Em outras palavras, você não gostaria de tentar implementar tal estratégia sem um feed de dados de mercado de alta qualidade e plataforma de negociação de baixa latência capaz de executar no nível de 1 milissegundo. Poderia ser possível implementar uma estratégia desse tipo usando a plataforma TTs ADL, por exemplo.

Enquanto a taxa de vitória e o fator de lucro são semelhantes à primeira estratégia, a menor freqüência de negociação permite um PL de comércio superior de apenas um tick, enquanto a curva de equidade é muito menos lisa refletindo uma proporção de Sharpe que é 8220; Cerca de 2,7.

O pressuposto crítico em qualquer estratégia de HFT é a taxa de preenchimento. As estratégias de HFT executam-se usando ordens do limite ou de IOC e somente uma determinada porcentagem destes serão enchidas nunca. Assumindo que há alfa no sinal, o PL cresce em proporção direta ao número de comércios, que por sua vez depende da taxa de preenchimento. Uma taxa de enchimento de 10% a 20% é geralmente suficiente para garantir a rentabilidade (dependendo da qualidade do sinal). Uma baixa taxa de preenchimento, como seria tipicamente ser visto se uma tentativa de comércio em uma plataforma de comércio retalhista, iria destruir a rentabilidade de qualquer estratégia HFT.

Para ilustrar este ponto, podemos dar uma olhada no resultado se a estratégia acima foi implementada em uma plataforma de negociação que resultou em ordens de ser preenchido apenas quando o mercado negocia através do preço limite. Não é uma visão bonita.

A moral da história é: o desenvolvimento de um algoritmo de negociação HFT que contém um sinal alfa viável é apenas metade da imagem. A infra-estrutura de negociação usada para implementar tal estratégia não é menos crítica. É por isso que as empresas HFT gastam dezenas, ou centenas de milhões de dólares, desenvolvendo a melhor infra-estrutura que podem pagar.

4 Diferentes estratégias de Trading.

1 material micro

É importante selecionar um valor que seria esperado para evoluir bastante rapidamente, um exemplo 8220; Apple8221; Vende 8220, Apple Watch8221; 9 de março de 2017. a OPA deverá ser realizada às 18h00.

Pode-se esperar, eventualmente, uma maior volatilidade na Apple Inc.

Conheça a macroeconomia porque é o indicador chave, para resultar em recuperação para uma cotação de ações.

2 Regras:

Ao escolher um produto de uma determinada área, tente selecionar produto similar ou um concorrente do produto.

EX. Você adiciona 8221; Peugeot 8221; (Stock FR) também escolher um fabricante de automóveis francês. 8220; Renault8221; .

EX: Você adiciona 8221; Peugeot 8221; (Stock FR) também escolher um fabricante de automóveis francês. 8220; Renault 8221 ;.

3 fora do mercado:

A estratégia é integrar 6 valores ativos e 6 fechados. Quando o mercado está fechado.

Ex: Você toma a quota 8220; Nokia8221 ;. Que está cotada na Nasdaq e na Euronext. Suas variações são diferentes, bem como horários de atividade de mercado.

É possível desta forma introduzir as citações Dormant simultaneamente com o activo.

Citação O sinal de enchimento será maior. A automação será mais fluida enfocando esses dois valores. O robô dará importância a este sinal e, portanto, será mais responsivo

4 Águia dupla: